Nadat hij zich met zijn partner en zijn jonge zoon in het kleine Australische stadje Walkabout Creek heeft gevestigd, komt Mick "Crocodile" Dundee in de problemen als een prestigieuze krant uit Los Angeles zijn liefje een baan aanbiedt.Het gezin migreert terug naar de Verenigde Staten, en Croc en zijn zoon leren al snel enkele lessen over het Amerikaanse leven, waarvan vele onbedoeld.